El 5 de julio es una de las fechas marcadas en rojo en el calendario de la opa de carácter hostil lanzada por el BBVA para adquirir el Banco Sabadell. Y es que los accionistas de la entidad vasca se pronunciarán este día sobre la operación en la junta extraordinaria convocada a finales de mayo y que se celebrará en el Palacio Euskalduna de Bilbao. En concreto, el BBVA propondrá a sus accionistas la aprobación de la ampliación de capital que necesita para llevar adelante el canje de acciones para la OPA.
El importe nominal máximo de la ampliación será de 551,9 millones de euros y se realizará con aportaciones no dinerarias, mediante la emisión y puesta en circulación de hasta 1.126 millones de acciones, de 0,49 euros de valor nominal cada una de ellas, de la misma clase y con los mismos derechos y obligaciones que las acciones del BBVA actualmente en circulación. El importe definitivo de la ampliación de capital dependerá del número de aceptaciones que se reciban por parte de los accionistas del Sabadell. No supondrá desembolso alguno por parte de los accionistas del BBVA.
El aumento de capital y la emisión de las nuevas acciones irán dirigidas “exclusivamente” a los accionistas de Sabadell que acudan a la OPA, ya sea por aceptar voluntariamente durante el periodo de aceptación o en virtud del ejercicio de los derechos de compra y venta forzosa resultantes de la oferta. La ampliación de capital se ejecutará total o parcialmente, y en una o varias veces, en función del resultado de la OPA y, en su caso, del ejercicio de los derechos de compra y venta forzosa resultantes de la operación.
De hecho, el segundo punto que se someterá a votación de los accionistas será facultar al consejo de administración la ejecución total o parcial de la ampliación, en una o varias veces, dentro del plazo de un año desde que se apruebe en la junta de accionistas. Por otro lado, las nuevas acciones se emitirán por su valor de 0,49 euros más, en su caso, una prima de emisión, que se determinará en función de la diferencia entre el valor razonable de las acciones de Sabadell aportadas y el importe de las nuevas acciones emitidas.
ISS y Glass Lewis, dos de los mayores proxy advisors del mundo, que asesoran a los inversores institucionales sobre las posturas que tomar en las juntas de las empresas en las que están, ya han dado su recomendación de votar a favor de la operación, si bien han traslucido su inquietud sobre algunos aspectos de la operación. En concreto, ambas firmas entienden la racionalidad de la operación que ha planteado el BBVA, aunque destacan la incertidumbre sobre el proceso, sobre todo en lo relativo a la fusión posterior a la OPA.